Uzreport World
Посредническая деятельность является одним из первых видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. В соответствии с действующим законодательством Республики Узбекистан к посреднической относится брокерская и/или дилерская деятельность.

Согласно статье 8 Закона Республики Узбекистан "О механизме функционирования рынка ценных бумаг", брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основе договоров поручения или комиссии либо доверенности на совершение таких сделок. Порядок осуществления брокерской деятельности на рынке ценных бумаг определяется положением "Об инвестиционных посредниках" от 13.03.2002 г. № 1108.

Еще до заключения договора на предоставление брокерских услуг, инвестиционный посредник обязан предоставить клиентам информацию в соответствии со статьей 6 Закона Республики Узбекистан "О защите прав инвесторов на рынке ценных бумаг", в виде:
- копии лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
- сведений об уставном капитале, размере собственных средств брокера и его резервном фонде;
- сведений о государственной регистрации выпуска приобретаемых у него инвестором или приобретаемых им по поручению инвестора ценных бумаг и регистрационный номер этого выпуска;
- сведений, содержащихся в проспекте эмиссии ценных бумаг, приобретаемых у него инвестором или приобретаемых им по поручению инвестора ценных бумаг;
- сведений о ценных бумагах, приобретаемых у него инвестором, приобретаемых им по поручению инвестора или при продаже ценных бумаг инвестором, и о котировках цен на ценные бумаги в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации;
- сведений о ценах, по которым ценные бумаги, приобретаемые у него инвестором, либо им по поручению инвестора или при продаже ценных бумаг инвестором, покупались и продавались им в течение шести недель, предшествовавших дате предъявления инвестором требования о предоставлении информации, либо сведения о том, что такие операции не проводились;
- отчетности по результатам сделок с ценными бумагами, совершенных в интересах инвесторов в сроки, оговоренные в договоре;
- сведений о своих операциях с ценными бумагами в случаях, когда брокер произвел в течение одного квартала операции с одним видом ценных бумаг одного эмитента и разовую операцию с одним видом ценных бумаг одного эмитента, если количество ценных бумаг по этой операции составило не менее пятнадцати процентов от общего количества указанных ценных бумаг.

Также в обязанности брокеров входит:
- сообщать все сведения о ходе исполнения поручения по первому требованию своих клиентов;
- сразу после совершения сделки передать клиенту экземпляры договоров или иных документов, подтверждающих куплю-продажу ценных бумаг, заключенных по его поручению;
- сообщить информацию об условиях совершенных сделок;
- передать клиенту без промедления все полученное по сделкам, совершенным во исполнение поручения;
- обеспечить сохранность и отдельный учет ценных бумаг и денежных средств клиентов;
- предоставлять клиентам периодическую отчетность по операциям, произведенным для данного клиента, выписки по движению денежных средств и ценных бумаг по учетным счетам клиента (включая данные о размерах комиссии и иных вознаграждениях брокера);
- предоставить клиентам, ценные бумаги которых находятся в его номинальном держании, документы и информацию, полученную от эмитента ценных бумаг или его агента, необходимую для реализации прав на ценные бумаги.

В свою очередь брокер имеет право потребовать представление клиентом информации о:
- платежеспособности клиента;
- наличии ценных бумаг и правах собственности на них;
- имеющемся обременении ценных бумаг правами третьих лиц либо наличии известных клиенту обстоятельств, связанных с финансово-хозяйственной деятельностью эмитента, влекущих приостановку либо невозможность реализации прав, предоставляемых ценными бумагами;
- правомочности руководителей клиентов – юридических лиц представлять интересы юридических лиц и осуществлять действия, влекущие юридические последствия для указанных юридических лиц.

При оказании услуг брокер вправе использовать собственные денежные средства с их последующим возмещением клиентом при осуществлении взаиморасчетов по окончании действия договора. В случае привлечения заемных средств, для покупки ценных бумаг, их доля не может превышать 50% от общей стоимости приобретаемых ценных бумаг.

Инвестиционный посредник оказывает брокерские услуги на основе договоров комиссии, поручения либо доверенности на совершение сделок от имени клиента.

В договоре, заключаемом с клиентом, брокером должны быть предусмотрены следующие условия:
- вид договора-поручения или комиссии;
- вид услуг – покупка или продажа ценных бумаг, а также иные дополнительные услуги по желанию клиента, входящие в компетенцию брокера;
- наименование эмитента, вид и тип ценных бумаг, их количество, номинальная стоимость, цена покупки (продажи);
- обязательства клиента о принятии на себя прав и обязанностей по договору купли-продажи ценных бумаг;
- срок и способ передачи ценных бумаг и их оплаты;
- размер брокерского вознаграждения и сроки его оплаты;
ответственность сторон.

При этом различие в договорах комиссии и поручения состоит в следующем. По договору комиссии одна сторона (комиссионер) обязуется по поручению другой стороны (комитента) за вознаграждение совершить одну или несколько сделок от своего имени, но за счет комитента. По сделке, совершенной комиссионером с третьим лицом, приобретает права и становится обязанным комиссионер, хотя бы комитент и был назван в сделке или вступил с третьим лицом в непосредственные отношения по исполнению сделки.

По договору поручения одна сторона (поверенный) обязуется совершить от имени и за счет другой стороны (доверителя) определенные юридические действия. По сделке, совершенной поверенным, права и обязанности возникают непосредственно у доверителя.

Стороны могут также предусмотреть в договоре возможность временного хранения денежных средств либо ценных бумаг клиента на счетах брокера до полного исполнения клиентом своих обязательств по договору.

В настоящее время к лицам, желающим оказывать посреднические услуги на рынке ценных бумаг, предъявляются следующие требования:
- обеспечение достаточности и соответствия собственных средств (капитала), который на данный момент установлен на уровне не менее 1000 минимальных размеров заработной платы, и иных финансовых показателей обязательным нормативам;
- соответствие программного обеспечения и технических средств установленным уполномоченным государственным органом требованиям к программно-техническим комплексам и готовности к электронному взаимодействию с инвестиционными институтами и фондовой биржей;
- соискателем лицензии на осуществление деятельности инвестиционного посредника – физическим лицом либо единоличным исполнительным органом лицензиата – юридического лица, не могут быть лица, которые:
а) не имеют высшего образования по финансово-экономической, юридической, математической специальности, либо по специальности информационные технологии;
б) не имеют, как минимум, двухлетнего стажа работы в инвестиционных институтах, на фондовых биржах либо в экономической, финансовой и юридической сферах деятельности или работы в государственных органах управления по указанным направлениям.

Для получения лицензии на осуществление деятельности инвестиционного посредника соискатель лицензии представляет в лицензирующий орган следующие документы:
а) заявление о выдаче лицензии с указанием: наименования и организационно-правовой формы юридического лица, места его нахождения (почтового адреса), наименования учреждения банка и номера депозитного счета до востребования в учреждении банка – для юридического лица; фамилии, имени, отчества, данных документа, удостоверяющего личность гражданина, – для физического лица; вида деятельности, который соискатель лицензии намерен осуществлять, и срока, в течение которого будет осуществляться указанный вид деятельности;
б) нотариально заверенную копию свидетельства о государственной регистрации юридического лица, либо нотариально заверенную копию свидетельства о государственной регистрации индивидуального предпринимателя – для физического лица;
в) документ, подтверждающий внесение соискателем лицензии сбора за рассмотрение лицензирующим органом заявления соискателя лицензии;
г) нотариально заверенные копии учредительных документов со всеми зарегистрированными изменениями и дополнениями к ним;
д) копию бухгалтерского баланса с отметкой налогового органа и отчета о финансовых результатах на последнюю отчетную дату;
е) расчет размера собственных средств (капитала) на последнюю отчетную дату;
ж) порядок хранения, защиты и восстановления информации, в том числе перечень мер, направленных на неправомерное использование служебной информации, утвержденные соискателем;
з) копию Правил внутреннего учета операций с ценными бумагами, утвержденных соискателем;
и) копию Порядка действий инвестиционного посредника при конфликте интересов с клиентом, утвержденного соискателем.

Общее число действующих лицензий на осуществление данного вида деятельности по состоянию на конец 2007 года составляет 94, причем 12 из них выданы в минувшем году. Большее их число зарегистрировано в городе Ташкенте – 57,4%, Хорезмской области – 7,4%, Андижанской области и Республике Каракалпакстан – по 5,3% от общего числа. По организационно-правовой форме большинство из посреднических организаций, работающих на рынке ценных бумаг, созданы в форме обществ с ограниченной ответственностью – 52,1%.

В настоящее время посреднические услуги на рынке ценных бумаг оказывают 9 коммерческих банков. Согласно Положению о лицензировании профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденному постановлением Кабинета Министров от 09.07.2003 г. № 308 коммерческие банки, имеющие лицензии на осуществление банковской деятельности, вправе осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в качестве инвестиционного посредника, управляющего инвестиционными активами и инвестиционного консультанта. При этом получение коммерческими банками отдельной лицензии на осуществление указанных видов деятельности не требуется.

Положительные тенденции наблюдаются и в сфере налогообложения инвестиционных посредников. Так, если в 2005 году ставка единого налогового платежа для микрофирм и малых предприятий, оказывающих посреднические услуги на рынке ценных бумаг, составляла 30%, то уже в следующем году ставка была снижена в 2 раза и составила 15%, в настоящее время данная ставка составляет 13% от суммы вознаграждения.

В целом можно отметить, что созданные в республике условия, в том числе и нормативно-правовая база рынка ценных бумаг, оказывают благоприятное воздействие на развитие посреднических услуг. На данный момент количество инвестиционных посредников на рынке ценных бумаг является наиболее значительным среди общего числа профессиональных участников, их удельный вес составляет 31% в общем количестве профессиональных участников рынка.
Комментарии: 0
Вы не авторизованы
Добавить комментарии без регистрации

Вверх